本周工业与信息化部等六部分联合发布《建材职业稳增加作业计划（2025—2026年）》，计划提出了五项作业行动，包含强化职业管理促进优胜劣汰；加强工业科学技术创新，进步有用供应才能；扩展有用出资，促进职业改变开展方法与经济转型；拓宽消费需求，激起商场消费潜能；深化敞开协作，进步国际化开展水平。

  水泥玻璃继续严控供应：关于详细职业，计划提出严控水泥玻璃产能调控，禁止新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目须拟定产能置换计划，禁止从非大气污染防治要点区域向大气污染防治要点区域搬运水泥熟料、平板玻璃产能，水泥职业要在2025年末前对超出项目存案的产能拟定产能置换计划，促进实践产能与存案产能一致。

  水泥：7月1日水泥协会发布呼应反内卷方针文件，咱们判别会推进约束超产方针更好的履行。短期来看，9月份进入旺季，全体需求出现有所康复但增加有限的特色，基建端，因为遭到气候搅扰、需求开释节奏等要素影响，其对需求并未彻底闪现，房建端，需求端依然处于弱复苏态势。从中期维度来看，水泥职业产能有望在约束超产方针下产能继续下降，产能利用率然后大幅度的进步，现在水泥职业处于冷季需求低点及价格低点。重视：海螺水泥、华新水泥。

  玻璃：职业需求端在地产影响下25年出现继续下行态势。短期来看，本周因为方针催化，价格继续上涨带动中游补库。供应端，考虑到现在浮法玻璃职业中大部分企业已能到达环保要求，咱们判别反内卷方针不会发生一刀切式产能出清，但仍会进步环保要求及本钱，加快职业的冷修进展。重视：旗滨集团。

  玻纤：传统无碱粗砂需求体现平平，详尽区分范畴体现景气。职业本年受AI工业链需求景气驱动，职业低介电产品迎来量价齐升，现在一代、二代、及三代（Q布）产品结构晋级清晰，职业需求有望随同AI出现爆发式增加，看好职业需求继续的量价齐升趋势。重视：我国巨石、中材科技。

  消费建材：职业现在盈余已触底，价格阅历多年竞赛现在已无向下空间，此次凭借反内卷方针职业对涨价及盈余改进诉求激烈，本年以来防水、涂料、石膏板等多品类继续发布涨价函，职业盈余有望触底改进，下半年可等待有突出贡献的公司的盈余改进。重视：东方雨虹、三棵树、北新建材、兔宝宝。

  曩昔一周（9.22–9.28）首要指数涨跌幅状况：申万建筑材料职业指数（-2.11%），上证综指（+0.21%），深证成指（+1.06%），创业板指（+1.96%），沪深300（+1.07%）。在申万31个一级子职业指数中，建筑材料涨跌幅排名居第23位。